背景:2023年上半年供应增长缓慢,尽管新增产能集中,生产企业产能利用率下降明显;国内市场需求亮点不足,二季度房地产市场偏弱,出口市场维持,需求继续承压。

上半年PVC产量及开工承压


(资料图)

2023年上半年国内PVC生产企业产能利用率平均在75.33%左右,环比2022年下半年增加1.81%,同比2022年上半年减少3.59%。PVC生产企业排除常规检修影响外,今年上半年降负荷的生产企业同比增多,尤以山东、河北、河南、山西等地区生产企业生产负荷下降2-8成不等,个别企业短期临时停车,拉低整体生产企业产能利用率。

2023年上半年PVC产量在1107.63万吨,环比增加3.19%,同比减少1.43%,由于产能基数较去年上半年增加130万吨,因此尽管产能利用率同比去年微降,但产量仍表现为增加态势,新增生产企业的产能释放,对市场影响增加。

PVC上半年消费环比减少,同比增加有限

2023年上半年PVC表观消费量在1028.02万吨,环比减少5.39%,同比增加1.27%,疫情结束,2023年PVC下游产业生产恢复,然受国际贸易壁垒及政策影响,下游地板等出口增速放缓,PVC下游表观消费增长速度放缓。

2023年上半年PVC理论消费量在987.05万吨,环比减少9.78%,同比增加5.14%,2023年上半年PVC原料出口保持较好态势,然受美国政策及印度保障政策影响,临近年中出口速度放缓,制品领域出口受美政策影响继续发酵,原料及制品出口均处于放缓态势;叠加春节假日影响,同比市场需求减弱。去年同期受疫情影响,华东区域房地产等消费领域疲软,需求量减缓,今年上半年下游建材企业集中交付订单及需求较去年恢复,同比消费增长。

供需压力不平衡,价格稳中回落

2023年上半年国内 PVC市场呈现倒V型,市场在抵触6600元/吨高点后震荡走低,6月跌至上半年低点5600元/吨,也是2020年4月以来的最低点。1月春节前夕,市场看好节后需求预期,PVC市场盘中价格震荡上涨;春节过后市场复市,下游订单集中交付,采购积极,一季度市场表现良好;二季度伊始,房地产新开工数据较差,下游制品企业普遍反馈订单不足,开工率在二季度持续下降,需求面支撑偏弱。尽管二季度PVC生产企业集中检修及降负荷规模增加,然在需求疲软叠加新增产能释放的压力下,PVC市场价格震荡走低。

下半年供需压力持续,价格弱势

2023年下半年国内PVC市场受成本及检修影响产量增速放缓,尽管新产能投放,依然难以带动PVC生产企业产量增长,减产量去库存,减产量降成本局面持续,而且PVC生产企业也迎来新一轮产能调整期,部分产业链条短,风险承压压力小的产能开始减产降产,未来甚至退出产能。

下半年需求环境预期亮点不足,产业预期淡稳为主,总体市场需求环比上半年放缓,高预期弱现实局面持续,制品需求订单不足,开工不高,行业库存继续维持高位,市场价格在预期与基本面中来回震荡。

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