证券市场里，一切的一切，最终还是要回归到人性。

【资料图】

利弗莫尔的交易敏锐度很高，交易的成功率也很高，但他却忽视了一点，也是最重要的一点。

“市场是变化的”。

曾经的成功经验，不代表未来的成功经验。

成功这个事情，在股市里是有概率的，不是百分百的。

利弗莫尔是怎么最终失败的，是抄底抄死的。

1929年的大熊市，利弗莫尔勇敢的去抄底了，因为他的历史经验告诉他，当下是底部，就应该抄底，赚钱的机会来了。

但这一次，利弗莫尔抄在了半山腰上。

他躲过了第一轮的大跌，却没想到还有第二轮，第三轮，第四轮，他直接破产了。

交易水平在趋势面前，显得微不足道。

一个错误的预判，一个变化的市场，让他的整个交易体系，直接毁于一旦。

也验证了一句话：“高手死于抄底。”

追高并不会产生大量的损失，因为追高者往往会有止损机制，而抄底者往往不会止损，只会越跌越买，直至弹尽粮绝。

现如今，还有一部分投资者会加融资抄底。

这种抄底方式，最终直接到了亏得底裤都不剩。

一旦抄底成了赌徒行为，那么普通人离炒股破产，也就不远了。

利弗莫尔的成功和失败告诉我们一个道理。

股市里有经常能打胜仗的将军，但却没有常胜将军。

本质上，股票交易是一场风控游戏，而不是一场单纯的收益游戏。

也就是说，真正能赚钱的交易策略，核心不是如何把收益最大化，而是把风控做到最严格。

因为这个市场是变化的，没有一套固定的策略可以保证永远赚钱。

过去的经验是有用的，但并不会一直有效，总有失效的一天。

任何的策略，终将会在交易中慢慢失去价值，因为市场的同质化。

简单的说，今天你可以通过这种方式赚钱，明天就会有人用同样的方式也赚钱，久而久之，利用同一个策略赚钱的人越来越多，策略就开始失效了。

因为资金的交易策略趋同，那么就必然会出现新的策略，专门收割原本的交易策略。

这就是股票市场的魅力，在变化中寻求机会和回报。

利弗莫尔的失败是必然的，一个拥有超高赌技的人，最终依旧会输给这个赌场。

因为赌场的规则做了调整，原本的赌技就失效了。

一旦遇上梭哈形式的赌徒，那注定最终会输个精光。

如果利弗莫尔重视风险控制，能够有效控制仓位去试错，那以他的聪明才智，完全有可能快速找到新的交易策略，从而翻身赚钱。

股市里控制风险的方式，主要有两种，一种是分散投资，另一种是控制仓位。

先说分散投资吧。

散户会有一种错觉，就是买股票买的多了，似乎赚钱的概率就更低了。

持股1-2只的时候，上涨的概率很高，持股3-5只，就有红有绿，绿的反而会多一点。

因此，很多散户会认为，分散投资是一种错误，看好某只股票，就应该满仓干。

如果一个散户的选股能力真的很优秀的话，那么选1支股票和选3只、5支股票，上涨的概率应该是差不多的。

可以这么说，选1支股票，有很大的运气成分。

但是选5支，运气成分就很低，实力的体现就很明显了。

分散持有的价值，不仅仅是分散风险，而是可以反应散户的真实选股能力，交易能力。

靠运气赚的钱，最终会因为实力亏回去。

如果散户都是靠满仓1支股票赚钱的话，一旦踩雷，那可能就万劫不复了。

比如，买一支股票上涨了50%，再买一支股票亏了50%，那么结果是亏损25%。

这是一道数学题，有标准解。

当然，投资需要分散，但是适度分散，而不是绝对分散。

适度分散，指的是选择的板块分散，使用的策略分散，而不是说要买几十只，上百只股票。

顺周期和逆周期，即便是大跌的时候，也是有一小部分股票可以逆流而上的。

做好进攻和防御的合理配置，可以有效抵御风险，至少不会遭遇特别严重的损失。

再说说合理的仓位控制，其实本质和分散投资是一样的。

保留仓位的价值，在于利用好手上的现金，抵御风险的侵蚀，可以有效降低损失。

并且，现金可以在极端情况下成为摊薄成本的利器，让投资平滑，更容易取得正收益。

控制仓位的方法，其实并没有大家想象中的那么难。

关键问题，是在于克服交易心态给投资带来的冲动，也就是赌性。

仓位的控制其实并不是特别困难，难的是判断个股的高位低位。

因为我们都知道，低位可以选择仓位重一些，高位必须仓位轻一些。

相比之下，利用趋势来控制仓位，难度会更小一些。

趋势向好的时候，仓位更重一些，当趋势转弱的时候，仓位就要低一些。

不要在意所谓的低位高位，有效把握趋势，才是关键。

要坚信强者恒强，弱者恒弱，强势多持股，弱势多持币。

优秀的风控体系，才是一个合格投资者应该具备的关键要素。

看似梭哈可以在短期内快速积累财富，但同样，认知的缺陷可能瞬间让财富损失殆尽。

投资圈里有个名词叫做，盈亏同源。

怎么赚的钱，就怎么亏回去。

因为投资是具有两面性的，你的强项可能会变成最致命的软肋。

利弗莫尔的亲身实践，已经告诉我们，锋利的刀，用错了只会砍伤自己。

我们要做的，一定是在有效管理好风险的情况下，尽量的做到投资收益最大化。