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周四三大指数收绿,创业板指盘中跌超1.5%。期权方面,蓝筹主力更弱,上证50、沪深300、中证500、中证1000表现依次较强。
上证50ETF下跌0.66%,期权市场日成交量224.91万张,累计持仓量252.45万张,成交PCR为0.95,持仓PCR为0.94,日成交额7.89亿元。本周50ETF波动较大,期权市场活跃度明显提升。周四当天50ETF盘中跌破2.70,当月2.70看涨和看跌合约日成交分别为32.1万张和28.3万张,市场博弈激烈。
当天沪深300指数下跌0.28%,沪300ETF、深300ETF以及中金300股指期权当日成交量分别为119.19万张、16.90万张、10.43万张,成交PCR分别为1.03、0.82、0.83;当日持仓量分别为155.69万张、27.51万张、15.00万张,持仓PCR分别为1.12、1.10、1.03。
中证500指数下跌0.08%,沪500ETF、深500ETF期权当日成交量分别为53.29万张、10.98万张,成交PCR分别为0.99、1.04;当日持仓量分别为75.03万张、15.82万张,持仓PCR分别为1.23、1.09,市场依旧偏好持有看跌合约。沪500ETF期权持仓最大的为4月6.25看跌合约,累计持仓量近7万张,看涨则集中在6.5执行价。当天标的跌幅不大,平值附近合约价格波动小,虚值合约跌幅较大,时间价值加速衰减。
中金所中证1000期权日成交量和日持仓量分别为9.65万张和9.76万张,成交PCR为0.86,持仓PCR为1.06。指数日内波动较大,期权市场交易活跃,成交量创新高,成交集中在6900和7000执行价,均超1.1万张。指数探底回升仅收跌0.02%,5月7000平值附近合约价格涨跌在10%以内。深交所创业板ETF及100ETF期权日成交量分别为81.76万张和6.41万张,日持仓量分别为101.58万张和12.89万张,成交PCR分别为0.89和0.76,持仓PCR分别为0.72和0.74。创业板ETF期权累计持仓量为近一个月新高,目前仓位仍集中在4月2.35,为近期波动区间中位。
隐含波动率方面,周四50ETF、50股指、沪/深300ETF、300股指、沪/深500ETF、1000股指、创业板ETF以及深100ETF期权加权IV分别收于14.58、15.71、13.77、13.63、14.05、13.50、13.84、13.62、16.62、15.17,隐波再次显著下行处于历史低位。策略上,继续做空波动率风险较大,可采用价差策略以较低风险表达方向观点,若波动率曲线逐渐走平,可关注潜在变盘机会。(作者单位:永安期货)