据美国彭博社周一(12月19日)报道,澳大利亚主权财富基金——未来基金(Future Fund)正在为全球通胀压力持续做好准备,押注黄金和其他大宗商品将抵消各资产类别回报率下滑的影响。
未来基金首席执行官(CEO)Raphael Arndt表示,该公司1930亿澳元(约合1,300亿美元)资产中有少数投资于黄金。值得注意的是,这是该基金首次涉足大宗商品领域。
他说,为对抗通胀而提高的利率,再加上战争和去全球化,正在破坏传统的股票和债券60/40投资组合。
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Arndt上周五在接受采访时表示:“我们希望寻求通胀保护。我们已经开始购买大宗商品和黄金——这是有史以来第一次——以分散我们的风险敞口。”
随着今年全球股市和债市的暴跌,许多投资公司都在想方设法缓冲自己的资金。
Arndt预计,地缘政治紧张局势加剧和去全球化将刺激更具粘性的通胀,要求各国央行将利率保持在限制性水平。他说,这提高了滞胀的风险,削弱了股票回报,并将减弱债券的防御作用。
他表示:“对投资组合的构建保持同样的方法是不明智的。”他指的的传统的60/40投资组合。该公司在上周一发布的一份研究报告中详细介绍了这一策略。
相反,该基金的目标是能够提供通胀保护的资产,如大宗商品和实物资产,以及风险资本、私募股权和对冲基金。Arndt说,与此同时,该公司上周敲定了收购悉尼机场3%股份的交易。
基础设施资产
Arndt表示,该基金正在寻找“非常有针对性”的房地产和基础设施交易,而悉尼机场的股权将补充其在Telstra InfraCo Towers的现有持股。Telstra InfraCo Towers是一家移动电话基础设施网络。
该基金还设立了一项职能,以管理投资组合中的流动性,因为由于利率的持续变化,出现另一场不稳定事件(如9月份英国国债市场危机)的可能性仍然存在。
他表示:“我们预计,在美联储从市场撤出流动性的同时,这种出人意料的情况将继续出现。”