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上周国内A股市场呈现先扬后抑走势,上证综指短暂站上3300点之后快速下行,最终收报3224.02点,周跌幅为1.12%。同时期指四个品种全部收跌,截至上周五,IF、IH、IC及IM主力合约分别下跌1.74%、1.21%、1.47%、1.7%。基差方面,IF主力合约升水收窄至仅0.1点,IH主力合约升水则小幅扩大至10.1点,IC主力合约由升水转为贴水0.8点,IM主力合约贴水则扩大至18.8点。

量能方面,上周为交割周,期指持仓明显回落,当周四个品种持仓共计减少19404手至749998手。同时各品种持仓变化各不相同,其中IF增仓1127手,持仓升至206629手,IH小幅减仓968手,持仓降至120866手,IC减仓近9000手,持仓降至282286手,IM减仓10656手,持仓降至140217手。

持仓方面,期指各品种前20席位持仓(下称主力)变化各异。具体说来,IF多头主力减仓3381手(交易所公布合约2月17日与2月10日主力持仓总和的差值,下同),空头主力减仓5513手,净空持仓降至26549手;IH多空主力双双增仓5000余手,净空持仓增至21077手;IC多头主力减仓8620手,空头主力减仓8229手,净空持仓增至7685手;IM多头主力减仓8168手,空头主力减仓9713手,净空持仓降至12179手。

图为IF多空主力持仓前20席位

具体席位方面,伴随指数波动增大,IF多数席位持仓较前周均有明显变化。多头方面,申银万国期货席位多头减仓704手,净多持仓降至2004手,一德期货席位多头减仓1000余手至2879手,宝城期货席位多头减仓808手至2471手,与此同时,部分席位多头持仓略有增加,其中国富期货席位多头增仓将近600手至3363手。空头方面,上海东证期货席位空头减仓814手,净空持仓降至2756手,摩根大通席位空头减仓1000余手至2151手,与此同时,海通、瑞银、光大期货等席位空头持仓则有所上升,其中海通期货席位空头增仓576手,净空持仓升至2017手。

总体来说,受交割影响,上周主力减仓意愿明显,期指持仓整体出现回落。短期看,预计期指短线方向仍不明朗,将延续宽幅振荡走势。

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