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周四市场高开低走,当天金融期权市场累计成交额47.59亿元,具体品种由高到低依次为沪300ETF>50ETF>300股指>1000股指>沪500ETF>创业板ETF>深300ETF>深500ETF;累计成交量537.41 万手,具体品种由高到低依次为50ETF>沪300ETF>创业板ETF>沪500ETF>深300ETF>深500ETF>300股指>1000股指。
蓝筹50表现依旧较弱,当天50ETF冲高回落,收于2.419,50ETF期权市场成交量和持仓量分别为199.53 万张和225.02 万张,成交PCR为0.86 ,持仓PCR为0.59 。当天成交集中在11月平值2.45合约,交易量均超过20万张,看跌更为活跃;目前持仓量最大的看涨合约依旧为2.6执行价,但资金近期也逐渐向2.4—2.55合约沉淀,各持仓量均超10万张,而看跌合约持仓量整体较低,分布在平值附近。周四当日11月各合约均在增仓,2.45和2.5看涨合约增仓3万张以上,上方压力较强。价格表现方面,叠加IV走低,当月平值附近看涨合约价跌20%左右,而看跌合约价仅涨10%左右。
当天沪深300指数下跌0.70 %,沪300ETF、深300ETF以及中金300股指期权成交量分别为143.56 万张、21.65 万张、9.69 万张,成交PCR分别为0.89 、0.89 、0.76 ;持仓量分别为156.12 万张、21.18 万张、16.40 万张,持仓PCR分别为0.81 、0.64 、0.62 。参与度更高的沪300ETF期权市场,沪300ETF日跌0.70%收于3.690,期权当天交易最活跃的为11月3.7看跌合约,成交量超21万张,目前累计持仓量近8万张,日增仓不足1万张。当天增仓量较多的为看涨3.8和看跌3.5合约,也反映了近期市场宽幅振荡区间。因当天标的跌幅不大,部分当月虚值看跌合约价格继续走低。
中证500指数微跌0.14 %,沪500ETF、深500ETF期权当日成交量分别为58.27 万张、13.56 万张,成交PCR分别为0.91 、0.89 ;当日持仓量分别为58.77 万张、14.91 万张,持仓PCR分别为1.04 、0.90 。周四为中证500ETF期权首个交收日,10月合约已摘牌,11月合约持仓分布在看涨6.0—6.5执行价和看跌5.5—5.75执行价,沪500ETF期权当日交投活跃的为看涨6.25合约,日增仓7626张,价跌12.07%。看跌合约价格普跌,虚值跌幅在20%以上。
中证1000指数下跌0.46 %,期权日成交量和日持仓量分别为6.29 万张和6.17 万张,成交PCR为0.86 ,持仓PCR为0.90 。当天成交集中在浅虚值合约,看涨6500—6700,看跌6500。由于近期1000表现相对强势,维持在宽幅区间整理,期权市场以增仓为主,合约价格波动不大,目前11月合约合成期货有小幅升水。
创业板ETF下跌-1.61 %,期权日成交量和日持仓量分别为84.85 万张和52.46 万张,成交PCR为0.97 ,持仓PCR为0.99 ,市场参与度继续提高。当天成交集中在2.3执行价,持仓分布在看涨2.35和看跌2.25。其中,浅虚值看涨合约日增仓明显,均超1万张。价格表现方面,由于标的当日跌幅较大,平值附近看涨合约价格下跌超20%,看跌2.3合约价格上涨22.04%。
隐含波动率方面,周四50ETF、沪/深300ETF、300股指、沪/深500ETF、1000股指以及创业板ETF期权加权IV分别收于22.24、20.77、21.25、23.22、22.52、23.38、26.14、28.94,隐波自周二冲高后继续回落,趋势放缓。期权可以做空波动以卖方为主,但要警惕行情再度单方向突破。